교훈
진입 직후 손실을 줄이는 장치(R-ratchet, breakeven, MAE/MFE loss-cut)와 이익을 추적하는 trail은 역할이 다르다. 손실 쪽 장치를 끄면 total R은 noise 안에서만 움직이지만, 손절 전체를 맞는 청산(FSL)과 drawdown이 크게 나빠진다.
근거
- impulse A에서 ratchet·BE 제거: R 차이는 noise 안(
-17.7R, σ61.5R). 하지만 모든 손절이 2 ATR 전체 손절이 됐고(FSL 323 → 562) 현금은 크게 줄었다. - 현재 config에서 MAE loss-cut 제거: R은
+8.7R(noise 안)이지만 FSL 36 → 496, DD 악화, OOS 3/5. - 구버전 config: ratio loss-cut 제거 시
-68R(약 1.7σ), FSL 14 → 236.
메커니즘
이 장치들은 이미 틀린 진입을 손절 전체 거리보다 일찍 정리한다. 기대값보다 손실 분포의 왼쪽 꼬리와 연속 손실의 깊이를 바꾼다. 복리 운영에서는 같은 R이라도 깊은 drawdown이 현금 결과를 크게 깎는다.
경계
현재 config에서는 R 효과가 noise 안이다. 구버전에서는 R 기여도 컸다. 진입이 바뀌면 기여 크기도 바뀐다.
전략에 주는 함의
- 손실 쪽 장치와 이익 쪽 장치를 별개 축으로 설계하고 평가한다. 하나의 "청산 개선"으로 묶지 않는다.
- 손실 쪽 장치의 평가 지표는 total R보다 FSL, max DD, 연속 손실이다.
- MAE-off 경로의 결과(A, B, C 포함)는 FSL이 높다는 점을 감안해 읽는다.
열린 질문
- MAE loss-cut on 상태에서 impulse A는 어떤가. LAB이 다음 근거로 지목했지만 아직 실행 안 됨.